Слияния и поглощения в сфере здравоохранения во Вьетнаме резко выросли на фоне притока иностранного капитала

Несмотря на глобальный спад в сфере слияний и поглощений в сфере здравоохранения, в первой половине 2025 года на рынке Вьетнама были заключены крупные сделки.

В мае Lian SGP Holding Pte. Ltd., полностью принадлежащая китайскому фармацевтическому гиганту Livzon Group, объявила о планах приобрести почти 65% ведущей фармацевтической компании Вьетнама Imexpharm (HoSE: IMP) за более чем 5,73 триллиона донгов (218,87 миллионов долларов). После завершения сделки Imexpharm станет косвенной дочерней компанией Livzon.

Согласно соглашению, подписанному 22 мая, Livzon приобретет 64,81% акций Imexpharm у трех крупных акционеров: SK Investment Vina III (дочерняя компания южнокорейской группы SK), Sunrise (Binh Minh Kim Investment JSC) и KBA Investment JSC.

Что касается стоимости сделки, SK Investment получит более 4,21 триллиона донгов (160,8 млн долларов США), Sunrise — 862,5 миллиарда донгов, а KBA — почти 652 миллиарда донгов.

Livzon является ведущим игроком в области химических препаратов, биологических препаратов, активных фармацевтических ингредиентов (АФИ) и традиционной китайской медицины (ТКМ).

Государственная фармацевтическая корпорация Вьетнама Vinapharm по-прежнему владеет 22,04% акций Imexpharm, которая планирует средний рост валовой выручки на 15% ежегодно с 2024 по 2030 год.

В марте Mekong Enterprise Fund IV (MEF IV) под управлением Mekong Capital впервые инвестировал в частное здравоохранение, вложив средства в TNH Hospital Group, базирующуюся в Тхай Нгуене.

Крис Фройнд, основатель и генеральный директор Mekong Capital, заявил, что его группа потратила более десяти лет на поиск инвестиций в больницы и выбрала TNH из-за дальновидного руководства.

Иностранный капитал стабильно поступает в TNH. Например, сингапурский фонд Blooming Earth Fund недавно приобрел более 6,72 миллиона акций TNH, увеличив свою долю владения до 13,74%.

Ранее Access S.A., SICAV-SIF-Asia Top Picks of Luxembourg приобрела более 1,6 миллиона акций TNH, увеличив свою долю до 8,05%.

Эти приобретения подчеркнули сохраняющийся ажиотаж на рынке слияний и поглощений в сфере здравоохранения Вьетнама в первом полугодии 2025 года. Иностранные гиганты постоянно нацеливались на медицинский сектор Вьетнама с 2023 года.

Примечательными примерами являются стратегическое партнерство между FPT Long Chau Pharmacy и IHH Healthcare Singapore в январе 2024 года.

Хотя стоимость остается нераскрытой, сделка знаменует присутствие IHH Healthcare Singapore - одного из ведущих игроков азиатского здравоохранения - на вьетнамском рынке.

В 2023 году сингапурские Thomson Medical и Raffles Medical заключили всестороннее стратегическое сотрудничество и сделки с акционерным капиталом с FV Hospital и American International Hospital (AIH) соответственно.

Южнокорейская Dongwha Pharm приобрела контрольный пакет акций аптечной сети Trung Son.

Совсем недавно швейцарский инвестиционный фонд KWE Beteiligungen AG увеличил свою долю в АО "Бинь Динь Фарма и медицинское оборудование" (DBD) с 9,93% до 10,01%, став вторым по величине акционером после вьетнамского государства (13,34%).

Число слияний и поглощений в сфере здравоохранения растет во Вьетнаме на фоне глобального спада

Несмотря на замедление темпов глобальных слияний и поглощений, иностранные приобретения в фармацевтическом секторе Вьетнама в начале 2025 года отражают устойчивый рост и значительный потенциал рынка с населением в 100 миллионов человек.

Согласно последнему отчету PwC, с 1 полугодия 2024 по 1 полугодие 2025 года объем и стоимость слияний и поглощений в сфере здравоохранения в мире сократились примерно на 22% и 25% соответственно.

Объем сделок в сфере фармацевтики и медико-биологических наук сократился на 19%, в то время как стоимость сделок снизилась на 33%, главным образом из-за сокращения среднего размера сделок.

Объем медицинских услуг сократился на 25%, но стоимость сделок фактически выросла на 50% благодаря более масштабным сделкам во втором полугодии 2024 года и первом полугодии 2025 года.

В первом полугодии 2024 года ни одна сделка в сфере здравоохранения не превысила 1 млрд долларов, что способствовало общему снижению. Однако в последующие месяцы активность вновь возросла, и в конце 2024 и начале 2025 года было заключено несколько сделок на миллиарды долларов.

В первом полугодии 2025 года в Северной и Южной Америке произошло самое резкое снижение объема и стоимости сделок, в то время как Европа, Ближний Восток и Азия (EMEA) увеличили свою долю рынка.

Двумя ключевыми факторами, влияющими на глобальное здравоохранение, являются искусственный интеллект (ИИ) и демографические сдвиги. Эксперты PwC отмечают, что следующая волна слияний и поглощений будет вызвана интеграцией технологий и инновациями, ориентированными на клиента.

Источник: The Investor

• Зарегистрированные ПИИ во Вьетнаме снизились на 18% за 4 месяца

• Три иностранные группы планируют вложить $3,7 млрд во Вьетнам

• Французский ювелир Tiffany открывал магазин в Хошимине

• Третий по величине производитель мотоциклов в Индии готовится к работе во Вьетнаме

• Азиатский хаб роскоши: Почему Бернар Арно открыл Tiffany во Вьетнаме