Объем фармацевтического рынка Вьетнама превысит 10 миллиардов долларов благодаря росту, обусловленному старением населения и реформами в сфере регулирования

Согласно отраслевому отчету компании Saigon-Hanoi Securities (SHS), фармацевтическая промышленность Вьетнама становится одним из наиболее привлекательных рынков здравоохранения в Юго-Восточной Азии, и ожидается, что к 2026 году объем сектора превысит 10 миллиардов долларов на фоне быстрых демографических изменений, реформ регулирования и растущего интереса инвесторов.

За последнее десятилетие объем рынка увеличился почти втрое, с 3,4 миллиарда долларов в 2015 году до примерно 7 миллиардов долларов в 2023 году. По оценкам экспертов отрасли, к концу десятилетия общая рыночная стоимость может достичь от 13 до 15 миллиардов долларов, что позволит Вьетнаму войти в число самых быстрорастущих фармацевтических рынков региона.

Рост отражает более широкую трансформацию отрасли здравоохранения страны, которая переходит от разрозненной базы низкотехнологичных производителей к более сложной экосистеме, все больше ориентированной на международные стандарты производства и высококачественные лекарственные препараты.

Согласно отчету, фармацевтический рынок Вьетнама по-прежнему в значительной степени сосредоточен в сегменте этических препаратов (ЭП) или в больничном канале, на который приходится примерно 70–76% от общего потребления. В настоящее время этот сегмент расширяется примерно на 12% в год, значительно опережая 8%-ный рост, наблюдаемый на рынке безрецептурных лекарств в розничных аптеках.

Расхождение подчеркивает растущую зависимость страны от государственных медицинских услуг и быстрое расширение охвата медицинским страхованием. В настоящее время всеобщая программа здравоохранения Вьетнама охватывает примерно 95,2% населения, достигнув национальной цели на пять лет раньше запланированного срока.

Расширение системы здравоохранения в сочетании с ростом доходов и повышением осведомленности о хронических заболеваниях приводит к структурному увеличению потребления фармацевтических препаратов.

Прогнозируется, что расходы на лекарства на душу населения вырастут с примерно 65 долларов в 2025 году до более чем 90 долларов к 2030 году.

Патентный обрыв открывает новые возможности

Одним из наиболее значимых факторов, стимулирующих развитие сектора, является глобальный «патентный обрыв» — период, который продлится до 2030 года, в течение которого ожидается, что лекарственные препараты с совокупным годовым объемом продаж около 207 миллиардов долларов потеряют патентную защиту.

Для вьетнамских фармацевтических компаний истечение срока действия этих патентов создает редкую возможность для производства высокотехнологичных дженериков и биоаналогов, способных заменить более дорогие импортные лекарства.

Чтобы воспользоваться этой возможностью, Вьетнам принял поправки к Закону о фармацевтике, которые вступили в силу 1 июля 2025 года. Законодательство упрощает процедуры регистрации лекарственных средств и предусматривает стимулы для отечественных производителей, выпускающих передовые генерические лекарства и биоаналоги.

В то же время новые правила закупок повысили конкурентоспособность местных компаний, способных соответствовать международным стандартам производства.

В соответствии с Циркуляром 03/2024 лекарственные препараты, произведенные на предприятиях, сертифицированных по стандартам EU-GMP или Japan-GMP, получают преференциальный доступ к государственным тендерам групп 1 и 2, на которые приходится примерно 60% от общей стоимости закупок в больничном секторе.

Иностранные инвесторы устремляются внутрь.

Стремление к повышению стандартов производства вызвало волну слияний и поглощений, поскольку многонациональные фармацевтические компании стремятся укрепить свое присутствие во Вьетнаме в рамках более широкой стратегии диверсификации цепочки поставок «Китай+1».

Первая половина 2026 года ознаменовалась знаковой сделкой, в рамках которой китайская компания Livzon Pharmaceutical приобрела 67,87% акций Imexpharm примерно за 6 триллионов донгов (228,5 млн долларов США). Эта сделка последовала за более ранними стратегическими инвестициями японской компании Taisho Holdings, контролирующей 51% акций DHG Pharma, и немецкой компании Stada, которая интегрировала Pymepharco в свою глобальную деятельность.

По оценкам экспертов отрасли, в 2026-2027 годах может состояться от пяти до семи сделок по слиянию и поглощению в сфере здравоохранения и фармацевтики на сумму более 100 миллионов долларов каждая. К 2030 году компании с иностранными инвестициями смогут контролировать 40-50% внутреннего фармацевтического рынка, что изменит конкурентную среду отрасли.

Интерес инвесторов сосредоточен в относительно небольшой группе компаний. Из примерно 288 фармацевтических заводов Вьетнама лишь около 20-30 предприятий в настоящее время соответствуют строгим стандартам EU-GMP, что делает их весьма ценными активами на все более конкурентном рынке.

Старение населения меняет структуру спроса.

Долгосрочный спрос также поддерживается глубокими демографическими изменениями. Вьетнам входит в число стран с самым быстрым старением населения в мире: ожидается, что доля населения в возрасте 60 лет и старше увеличится с 13,9% в 2023 году до более чем 25% к 2050 году.

По прогнозам, к 2074 году страна перейдет от нынешней фазы «золотого населения» к сверхстареющему обществу.

По мере старения населения неинфекционные заболевания, включая сердечно-сосудистые заболевания, диабет и рак, в настоящее время составляют примерно 77–80% всех смертей во Вьетнаме, что коренным образом меняет спрос на медицинские услуги и стимулирует устойчивый рост расходов на фармацевтические препараты.

Примечательно, что рецептурные лекарства стали основным двигателем роста отрасли. Прогнозируется, что рынок рецептурных лекарств во Вьетнаме вырастет со 127,9 трлн донгов (4,87 млрд долларов США) в 2025 году до 187,7 трлн донгов (7,15 млрд долларов США) к 2030 году, а затем достигнет 260 трлн донгов (9,9 млрд долларов США) к 2035 году.

Ожидается, что к 2035 году на рецептурные лекарства будет приходиться 79,2% всего фармацевтического рынка, по сравнению с 76,6% в 2025 году, чему будут способствовать расширение охвата медицинским страхованием и улучшение доступа к медицинским услугам.

Аптечные сети набирают обороты.

Розничная торговля также претерпевает значительные изменения, поскольку современные аптечные сети неуклонно вытесняют традиционные семейные аптеки.

Современные сети сейчас занимают около 16% рынка, лидером является FPT Long Chau, которая по состоянию на конец 2025 года управляла 2417 магазинами и контролировала более четверти розничного рынка аптечных услуг Вьетнама. Ее конкурент, Pharmacity, имел около 1040 магазинов по всей стране.

Для местных производителей лекарств следующий этап конкуренции будет зависеть не столько от масштаба, сколько от технологических возможностей. Ожидается, что компании, инвестирующие в заводы, соответствующие стандартам EU GMP, исследования и разработки, а также в производство высокоэффективных специализированных лекарств, займут большую долю быстрорастущего рынка, в то время как фирмы, которые не модернизируются, рискуют потерять позиции в отрасли, все больше определяемой стандартами качества и иностранной конкуренцией.

Сильная зависимость от импортных ресурсов

Несмотря на высокие перспективы роста отрасли, одной из ее главных уязвимостей остается зависимость от импортного сырья.

Вьетнам импортирует от 80% до 90% активных фармацевтических ингредиентов (APIs), используемых в отечественном производстве лекарств, при этом почти 90% этого импорта поступает из Китая и Индии.

Зависимость от этих рынков делает производителей уязвимыми перед волатильностью валютных курсов, сбоями в цепочках поставок и геополитическими рисками, в то время как производственные затраты остаются на 20-25% выше, чем у конкурентов в Китае и Индии.

Для решения этих проблем правительство Вьетнама поставило перед собой амбициозные цели: к 2030 году удовлетворить 80% внутреннего спроса на фармацевтическую продукцию за счет местного производства и достичь самообеспеченности в 20-30% необходимых активных фармацевтических ингредиентов.

Для достижения этих целей потребуются значительные инвестиции в мощности химического производства, исследования и разработки, а также в вспомогательную инфраструктуру. Власти стремятся ускорить этот процесс с помощью таких инициатив, как биофармацевтический индустриальный парк Тхайбинь и другие специализированные фармацевтические кластеры.

Источник: The Investor

• Самое дорогое в мире лекарство спасает вьетнамских детей от паралича

• Многоотраслевая корпорация Masan активизирует розничную фармацевтическую игру

• Представительство «Р-Фарм» открыто во Вьетнаме

• Современные аптеки процветают во Вьетнаме

• Фармацевтические компании Вьетнама отмечают двузначный рост в первом квартале